機(jī)遇與挑戰(zhàn)：

• 秋季后的電子部件供需可能產(chǎn)生負(fù)增長

市場數(shù)據(jù)：

• 4～6月消費(fèi)類用電子部件保持高水平的生產(chǎn)狀況
• PC用電子部件4月以后部分需求出現(xiàn)減少
• 手機(jī)用電子部件需求比上年增加了兩位數(shù)
• 汽車及其他產(chǎn)品用電子部件需求出現(xiàn)增加

對全球經(jīng)濟(jì)減速的擔(dān)憂以及股價(jià)的低迷，已經(jīng)開始給電子消費(fèi)蒙上陰影。而且筆者認(rèn)為，那些認(rèn)為這是二次探底的看法是不準(zhǔn)確的。發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長依然維持較高水平，企業(yè)的業(yè)績正在恢復(fù)至雷曼事件前的水準(zhǔn)。所以盡管部件訂單的高峰已經(jīng)過去，但仍屬于高水平。雖然股市上流傳著“興登堡兇兆（HindenburgOmen）”注1）的出現(xiàn)已被證實(shí)、股價(jià)可能由此驟跌的傳言，但是這與實(shí)際的經(jīng)濟(jì)情況有相當(dāng)?shù)木嚯x，因此無需特別在意。

注1）指在股市上，滿足了當(dāng)新高和新低股票的數(shù)量以及移動(dòng)平均線等相關(guān)特定條件時(shí)發(fā)生的現(xiàn)象，據(jù)稱該現(xiàn)象的產(chǎn)生是股價(jià)暴跌的前兆。也有觀點(diǎn)指出，即使產(chǎn)生該現(xiàn)象也未必會(huì)引起股價(jià)暴跌。但在1985年以后，美國紐約證券交易所每次出現(xiàn)股價(jià)暴跌之前，都出現(xiàn)過該現(xiàn)象。

2010年7～9月的電子部件市場，大體上會(huì)維持高水準(zhǔn)的部件供貨。之后產(chǎn)品短缺問題將得到解決。電容器等部分產(chǎn)品依然持續(xù)著需求旺盛、生產(chǎn)繁忙的狀況，不過電子部件整體的訂單，與上年相比呈現(xiàn)出增長放緩的趨勢。筆者認(rèn)為，由于歐美的經(jīng)濟(jì)形勢的不透明感增強(qiáng)，因此面向2010年圣誕節(jié)商戰(zhàn)的部件需求不會(huì)比往年火爆。其中還要加上日元升值的影響，因此當(dāng)需求不旺時(shí)，今年秋季以后的電子部件供需與上年相比甚至有可能轉(zhuǎn)為負(fù)增長。

就6月底的庫存動(dòng)向而言，個(gè)人電腦（PC）用電子部件出現(xiàn)了增加，達(dá)到了與2009年6月相同的水平。手機(jī)用電子部件由于庫存調(diào)整順利，庫存達(dá)到了合理水平；HDD用電子部件的庫存雖然在不斷增加，但尚未達(dá)到有問題的狀況。電視機(jī)用電子部件的庫存水平達(dá)到了相當(dāng)高的水準(zhǔn)，因此今后不可避免地要進(jìn)行調(diào)整。下面為對不同用途的狀況進(jìn)行的分析。

（1）消費(fèi)類產(chǎn)品用電子部件的動(dòng)向

2010年4～6月的消費(fèi)類產(chǎn)品用電子部件，在堅(jiān)挺需求的支撐下，持續(xù)保持高水平的生產(chǎn)狀況。不過，最近這種形勢一片大好的狀況發(fā)生了變化。數(shù)碼相機(jī)等部分用途中，訂單一直保持增加趨勢，而游戲機(jī)用途受到需求低迷的影響，調(diào)整時(shí)間延長，從整體來看調(diào)整趨勢越來越明顯。

在消費(fèi)類產(chǎn)品中占很大比重的液晶電視方面，歐洲、北美以及中國的CCFL（冷陰極管）背照燈液晶電視的銷售已經(jīng)開始明顯放緩。LED背照燈電視的銷售形勢良好，不過占市場約70％的CCFL液晶電視的銷售放緩，很有可能會(huì)給液晶面板供需帶來不利影響。另外，中國本地的液晶電視機(jī)廠商已經(jīng)開始調(diào)整液晶電視的庫存。因此，此前稍顯缺乏的液晶電視用LED、電源、積層陶瓷電容器（MLCC）、DRAM以及模擬半導(dǎo)體等的庫存水平將會(huì)上升。尤其是背照燈用LED和電源單元中使用的線圈部件（變壓器等），以及驅(qū)動(dòng)IC等的短缺問題正在得到解決。

（2）PC用電子部件的動(dòng)向

關(guān)于PC用電子部件的動(dòng)向，隨著從2010年4月開始的庫存調(diào)整，部分需求出現(xiàn)減少。電子部件的訂單連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比減少。筆記本PC用電子部件和主板的庫存，在4～6月進(jìn)行了一些調(diào)整。估計(jì)歐洲市場上庫存增加的影響也已經(jīng)顯現(xiàn)出來了。對于7月份以后的動(dòng)向，仍需慎重做出判斷的趨勢越來越強(qiáng)烈。HDD的庫存由于季度末因素而出現(xiàn)庫存壓縮，因此呈現(xiàn)出調(diào)整趨勢。不過，7月份再次轉(zhuǎn)為增加。此外，“iPad”用電子部件繼續(xù)呈現(xiàn)出生產(chǎn)繁忙的景象。打印機(jī)用電子部件的訂單與上月持平，正在朝著緩慢恢復(fù)的方向發(fā)展。

（3）手機(jī)用電子部件的動(dòng)向

手機(jī)用電子部件的需求比上年增加了兩位數(shù)，與上月持平。雖然歐洲需求繼續(xù)低迷，但韓國市場的需求出現(xiàn)增加，美國蘋果公司和加拿大ResearchInMotion（RIM）等智能手機(jī)廠商的需求也表現(xiàn)出色。日本國內(nèi)的需求呈現(xiàn)出同比增加、環(huán)比下滑的趨勢。環(huán)比增加似乎將出現(xiàn)在生產(chǎn)因季節(jié)因素而增加的8月份以后。由于智能手機(jī)表現(xiàn)出色，因此每部智能手機(jī)中都大量配備的MLCC和SAW（SurfaceAcousticWave）濾波器等的生產(chǎn)尤其繁忙。

（4）汽車及其他產(chǎn)品用電子部件的動(dòng)向

汽車用電子部件的需求比上年增加了兩位數(shù)，比上月增加了一位數(shù)。日本國內(nèi)的需求出現(xiàn)了增加。在海外，歐洲車載AV設(shè)備中出現(xiàn)了調(diào)整動(dòng)向。歐美汽車銷售減速、中國存在庫存過剩問題、日本國內(nèi)將在9月終止環(huán)保車減稅政策，汽車市場的前景越來越不明朗，今年秋季以后需求有可能會(huì)暫時(shí)下滑。關(guān)于其他用途方面，F(xiàn)A和機(jī)床用電子部件以亞洲為推動(dòng)力，繼續(xù)呈現(xiàn)恢復(fù)趨勢。白色家電由于季節(jié)因素繼續(xù)環(huán)比減少，不過中國市場的逆變器空調(diào)對電子部件的需求仍很活躍，此外由于酷暑天氣使得廠家增產(chǎn)空調(diào)，因此預(yù)計(jì)相關(guān)部件的需求會(huì)出現(xiàn)增加。