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電子行業(yè)的風險開始慢慢釋放

發(fā)布時間:2012-07-01

電子行業(yè)的風險開始慢慢釋放

  我們繼續(xù)看好海康威視、歌爾聲學、安潔科技;下半年還強烈看好信維通信、水晶光電、同方國芯(晶源電子),信維通信估值風險已大幅釋放,三星等國際大廠訂單第三季開始放量,給予推薦評級。

近期公安部科信局/裝財局主辦、廣東省公安廳協(xié)辦會議,希望以廣東慧眼城市項目為范本向平安/智慧城市建設模式推向全國,但平安城市承建資金開始以社會資金為主,廠商機遇與風險并存。

   隨著智慧城市建設熱潮興起,安防廠商景氣信心指數(shù)依然較高,但由于宏觀大環(huán)境不佳,各廠商策略松緊開始不一,鑒于政府項目時間周期的不確定性及墊資風險,部分廠商小幅下調景氣預估,建議關注安全邊際更高的大廠商,尤其是??低暋?br />
手機、平板等智能消費終端新品不斷,Android平臺占比持續(xù)提升,三星財報超預期,智能機銷量對蘋果的領先優(yōu)勢仍在擴大;Amazon新平板已經開始備貨,預計月底可能有新品發(fā)布,建議關注三星及Amazon供應鏈。

手機/平板之外的消費電子旺季不旺,面板廠下調增長預期。

"確定成長"具有稀缺性,下半年依然是行業(yè)投資重點。其中,安防監(jiān)控行業(yè)公司景氣中有所分化;蘋果供應鏈依然是確定性最高的條線,除此之外,三星、Amazon供應鏈開始出現(xiàn)投資機會。

   上周A股電子指數(shù)下跌1.01%,上證指數(shù)下跌1.84%;費城半導體指數(shù)上漲5.27%,道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1.97%;臺灣電子行業(yè)指數(shù)下跌1.25%,同期臺灣加權指數(shù)下跌0.56%。

    遍調低業(yè)績增長預期,預計第三季補庫存效應不明顯,可能會出現(xiàn)旺季不旺的格局。不過,目前國內外半導體大廠已經進入財報密集發(fā)布期,風險正在逐步釋放,考慮到去年同期的業(yè)績基數(shù)較低,第三季業(yè)績同比增速數(shù)據(jù)將比第二季有所改善,相比其他行業(yè),電子行業(yè)仍具有投資價值。

ABI Research預估至2017年具有視覺手勢識別功能的智能手機出貨將達6億部;高通已在2012年大力推廣Snapdragon芯片處理器的視覺手勢識別技術;英特爾今年著重于筆記本和超級本的觸摸功能,手勢和語音識別將成為明年計算領域的"重頭戲"。

LED國際大廠業(yè)績增速較好,行業(yè)景氣預期可能有所改善,但國內大多數(shù)廠商仍在出口無力/內需不足中掙扎。

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