新聞事件：

• 安森美半導(dǎo)體公司及三洋電機(jī)株式會(huì)社近日宣布簽署正式購(gòu)買(mǎi)協(xié)議

行業(yè)影響：

• 提升生產(chǎn)規(guī)模、豐富產(chǎn)品組合
• 擴(kuò)大在日本市場(chǎng)的實(shí)力
• 預(yù)計(jì)交易將可增加安森美半導(dǎo)體在交易完成后約十二個(gè)月的按非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的每股盈利

安森美半導(dǎo)體公司及三洋電機(jī)株式會(huì)社，近日宣布簽署正式購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，涉及安森美半導(dǎo)體以現(xiàn)金及股票交易方式收購(gòu)三洋電機(jī)的附屬公司三洋半導(dǎo)體株式會(huì)社，以及與三洋電機(jī)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)有關(guān)的其它資產(chǎn)，購(gòu)買(mǎi)價(jià)約為3.66億美元（330億日?qǐng)A），可根據(jù)交易條款作出調(diào)整。根據(jù)最新完結(jié)的季度計(jì)算，三洋半導(dǎo)體的年度化收入約為12億美元，而合并后的公司的年度化收入將約為35億美元。預(yù)計(jì)收購(gòu)將在2010年年底前完成。

交易摘要：

• 高度相輔相成的產(chǎn)品、客戶(hù)及地域
• 預(yù)計(jì)三洋半導(dǎo)體客戶(hù)可獲先進(jìn)的前工序混合信號(hào)及模擬制造設(shè)施，以及超高產(chǎn)量的后工序制造設(shè)施
• 預(yù)計(jì)安森美半導(dǎo)體可獲日本及亞洲等市場(chǎng)領(lǐng)袖客戶(hù)
• 預(yù)計(jì)透過(guò)優(yōu)化制造、工藝技術(shù)及有效的資本投資可大幅提升效益
• 預(yù)計(jì)交易將可增加安森美半導(dǎo)體在交易完成后約十二個(gè)月的按非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的每股盈利

安森美半導(dǎo)體總裁兼首席執(zhí)行官傑克信（Keith Jackson）表示：“收購(gòu)三洋半導(dǎo)體是安森美半導(dǎo)體的另一重大舉措，力求鞏固我們作為全球首要的高性能、高能效硅方案供應(yīng)商的地位，提升生產(chǎn)規(guī)模及擴(kuò)大可服務(wù)的市場(chǎng)。通過(guò)合并兩家公司高度相輔相成的業(yè)務(wù)，我們將更勝一籌，在全球更能掌握增長(zhǎng)業(yè)務(wù)的商機(jī)。我們相信，安森美半導(dǎo)體與三洋半導(dǎo)體的結(jié)合將會(huì)極大提升我們?cè)谄?chē)和消費(fèi)終端市場(chǎng)的實(shí)力，及大幅提升我們?cè)趤喬珔^(qū)的區(qū)域?qū)嵙Α牟呗詫用鎭?lái)看，此次收購(gòu)預(yù)計(jì)將進(jìn)一步加強(qiáng)我們涉足全球半導(dǎo)體市場(chǎng)重要的日本市場(chǎng)，因三洋半導(dǎo)體在日本已經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)達(dá)50多年，并且一直居于領(lǐng)先的電子制造商之列。”

此次收購(gòu)將可擴(kuò)大及增強(qiáng)安森美半導(dǎo)體的產(chǎn)品組合，增加新的產(chǎn)能，包括應(yīng)用于消費(fèi)者、汽車(chē)及工業(yè)等終端市場(chǎng)的微控制器、定制專(zhuān)用集成電路(ASIC)、集成電源模塊及汽車(chē)控制器件。

傑克信表示：“在完成七項(xiàng)收購(gòu)后，安森美半導(dǎo)體的往期業(yè)績(jī)證明能成功整合所收購(gòu)的業(yè)務(wù)，并且提高了制造和營(yíng)運(yùn)效率。安森美半導(dǎo)體在日本制造及銷(xiāo)售產(chǎn)品已有十多年，此次收購(gòu)是我們?nèi)M(jìn)軍日本市場(chǎng)的舉措，令我們振奮。這收購(gòu)結(jié)合了三洋半導(dǎo)體和安森美半導(dǎo)體的優(yōu)秀工程、制造、銷(xiāo)售、服務(wù)及供應(yīng)鏈隊(duì)伍后，兩家公司的客戶(hù)亦可受惠。我們重視三洋半導(dǎo)體對(duì)客戶(hù)的熟悉和了解，期待與他們建立長(zhǎng)期而深厚的關(guān)系。我們將繼續(xù)推行三洋電機(jī)啟動(dòng)的公司結(jié)構(gòu)變革。我們歡迎三洋電機(jī)成為股東并希望建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系。”

三洋半導(dǎo)體總裁Teruo Tabata表示：“由于兩家公司均擅長(zhǎng)于模擬技術(shù)，因此在技術(shù)方面不會(huì)改變策略。反而，在安森美半導(dǎo)體收購(gòu)后，我們將可獲得新的商機(jī)，在我們新綜合的市場(chǎng)推出兩家公司的現(xiàn)有產(chǎn)品。我們亦預(yù)計(jì)，由于雙方為彼此提供相輔相成的產(chǎn)品和服務(wù)，將有助擴(kuò)大客戶(hù)群及進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)。此外，我們也期望利用安森美半導(dǎo)體在增值供應(yīng)鏈的高效成本控制措施，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步發(fā)展業(yè)務(wù)。”[page]

交易詳情

根據(jù)協(xié)議的條款（已獲安森美半導(dǎo)體和三洋電機(jī)兩家公司董事會(huì)的批準(zhǔn)），三洋電機(jī)預(yù)計(jì)將收取約1.29億美元（116億日?qǐng)A）的現(xiàn)金和價(jià)值約2.38億美元（214億日?qǐng)A）的安森美半導(dǎo)體普通股（預(yù)計(jì)將相當(dāng)于安森美半導(dǎo)體全面攤薄后的已發(fā)行股份約7%至8%），這些條款可在交易完成時(shí)作出調(diào)整。安森美半導(dǎo)體有權(quán)在交易完成時(shí)以現(xiàn)金取代股份作為代價(jià)。

交易須符合多項(xiàng)交割條件及取得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。雙方預(yù)計(jì)交易將可在2010年年底前完成。安森美半導(dǎo)體預(yù)計(jì)將會(huì)產(chǎn)生交易成本及錄得與交易有關(guān)的支出，但現(xiàn)時(shí)尚未確定該等支出的金額。

安森美半導(dǎo)體執(zhí)行副總裁兼首席財(cái)政官高云（Donald Colvin）表示：“除策略利益外，我們相信這收購(gòu)也可提供顯著的財(cái)政機(jī)會(huì)。雖然現(xiàn)時(shí)半導(dǎo)體的估值受壓，但我們認(rèn)為，我們乃按適合的價(jià)格收購(gòu)該半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，對(duì)安森美半導(dǎo)體短期的攤薄影響微不足道，現(xiàn)在并不預(yù)見(jiàn)額外的債務(wù)融資需求?，F(xiàn)時(shí)三洋半導(dǎo)體的營(yíng)運(yùn)接近收支平衡。按現(xiàn)時(shí)三洋半導(dǎo)體的營(yíng)運(yùn)收入進(jìn)度，我們的目標(biāo)是在交易完成后約十八個(gè)月，三洋半導(dǎo)體的按季稅前收入逾3千萬(wàn)美元。此外，我們預(yù)期，交易完成后約十二個(gè)月，收購(gòu)將有助增加安森美半導(dǎo)體按非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的每股盈利。”

安森美半導(dǎo)體計(jì)劃繼續(xù)并擴(kuò)大三洋電機(jī)展開(kāi)的結(jié)構(gòu)變革。三洋電機(jī)已同意支持其原業(yè)務(wù)變革計(jì)劃，以恢復(fù)三洋半導(dǎo)體的盈利能力。三洋電機(jī)也同意支持安森美半導(dǎo)體今后進(jìn)一步改善三洋半導(dǎo)體的生產(chǎn)及營(yíng)運(yùn)的工作。

就安森美半導(dǎo)體截至2010年7月2日止第二財(cái)政季度而言，公司預(yù)期，收入和收益將符合公司于2010年5月5日發(fā)布的2010年首個(gè)財(cái)政季度的業(yè)績(jī)新聞稿中所提供的指引。公司2010年第二季業(yè)績(jī)?cè)斍閷⒂?010年8月4日的定期電話(huà)會(huì)議發(fā)布。

GCA Savvian Advisors, LLC擔(dān)任安森美半導(dǎo)體的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)，Morrison & Foerster LLP擔(dān)任其法律顧問(wèn)。Nikko Cordial Securities Inc.擔(dān)任三洋電機(jī)的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)，Nagashima Ohno & Tsunematsu 擔(dān)任其法律顧問(wèn)。