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半導(dǎo)體庫存趨底 產(chǎn)業(yè)將回暖

發(fā)布時間:2012-03-19

機遇與挑戰(zhàn):
  • 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度可望在今年第 2 季開始回溫
市場數(shù)據(jù):
  • 2011年第四季度半導(dǎo)體庫存天數(shù)(DOI)比第三季度上升6%
  • 2011年第四季度半導(dǎo)體營業(yè)收入則環(huán)比下降6%

據(jù)IHS iSuppli公司的庫存研究報告,對于半導(dǎo)體的需求下降,在2011年第四季度加劇了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)庫存過剩局面,并帶來一系列令人不快的變化,但在看到新的樂觀跡象之后,半導(dǎo)體廠商急于忘掉不快,希望這是低迷階段的尾聲。

第四季度令人沮喪,樂觀跡象令半導(dǎo)體供應(yīng)商產(chǎn)生憧憬,第四季度DOI上升8%,但制造商相信已經(jīng)觸底。

初步數(shù)據(jù)顯示,去年第四季度半導(dǎo)體庫存天數(shù)(DOI)比第三季度上升6%,而營業(yè)收入則環(huán)比下降6%。相比之下,第三季度庫存情況比較健康,當時DOI下降6.5%,而營業(yè)收入則上升6.5%。 數(shù)據(jù)顯示,第四季度某些半導(dǎo)體領(lǐng)域進一步削減過多庫存,比如模擬器件的庫存下降9%,而其它一些領(lǐng)域則未能做到這點,比如微型器件庫存上升9%。分立半導(dǎo)體供應(yīng)商的營業(yè)收入降幅最大,導(dǎo)致DOI上升,與他們加強庫存控制的預(yù)期相悖。

Gartnerrp 近日發(fā)布最新預(yù)測報告,預(yù)估今年全球半導(dǎo)體營收可達3160億美元,較2011年增加 4 %,其預(yù)估值較去年第 四季時Gartner所發(fā)布的年增長率2.2%還高。

Gartner研究副總裁李維斯(Bryan Lewis)表示,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度可望在今年第 2 季開始回溫,庫存修正預(yù)期第 1 季就已完成,晶圓利用率將觸底回升,總體經(jīng)濟情勢也將趨于穩(wěn)定。

在內(nèi)存市場,Gartner預(yù)期DRAM價格將在今年第 2 季回升,去年是DRAM產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)最差的一年,營收衰退25%,今年可望微幅增加;而DRAM價格在去年下跌50%,Gartner分析師認為,在爾必達申請破產(chǎn)保護后,今年DRAM價格可望向上反彈,至于NAND Flash,Gartner認為將是今年成長最快速的業(yè)務(wù)之一,其營收增幅預(yù)期可達18%,主要是因為移動消費裝置與固態(tài)硬盤(SSD)需求增加而帶來強勁成長。

在各裝置對其營收貢獻度上,Gartner指出,今年平板媒體(media tablet)產(chǎn)量將比去年大幅成長78%,對半導(dǎo)體營收的貢獻達95億美元,四核心處理器與高分辨率顯示器將是今年平板媒體主流的零組件;PC今年產(chǎn)量預(yù)期將可增長4.7%,對半導(dǎo)體營收貢獻達578億美元,手機產(chǎn)量年增率6.7%,對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的營收貢獻可達572億美元。

李維斯表示,若總體經(jīng)濟情勢獲得有效控制,今年應(yīng)是半導(dǎo)體成長強勁的一年,Gartner預(yù)測,今年半導(dǎo)體營收可有 4 %的增幅,不過前提是歐債危機可獲得控制,伊朗及以色列的緊張關(guān)系得到緩解,及中國經(jīng)濟穩(wěn)健成長等。

總體來看,2011年下半年營業(yè)收入和利潤情況都令人失望,許多廠商艱難地根據(jù)不斷下滑的訂單來調(diào)整產(chǎn)能利用率。第四季度產(chǎn)能利用率再度下降,再現(xiàn)第三季度的情況,表明工廠開工沒有達到最佳水平,在需求不振之際,廠商刻意抑制生產(chǎn)。庫存膨脹也令半導(dǎo)體供應(yīng)商及其終端客戶感到擔憂。 IHS公司認為,上述因素,以及年底時全球經(jīng)濟形勢黯淡,導(dǎo)致去年第四季度總體半導(dǎo)體需求下降。

但好消息是,廠商目前預(yù)測需求將在2012年第一季度回升。訂單/出貨比正在接近1,而且全球宏觀經(jīng)濟指標顯示前景改善。在第四季度財報季結(jié)束的時候,半導(dǎo)體廠商的主要心態(tài)是忘記過去,憧憬未來。

許多投資人電話會議上的一個普遍主題是,各領(lǐng)域的半導(dǎo)體經(jīng)理相信當前這波低迷周期已經(jīng)觸底。作為產(chǎn)業(yè)可能正在好轉(zhuǎn)的證據(jù),繼客戶的庫存修正明顯結(jié)束之后,廠商指出1月訂單情況改善。如果需求回升勢頭強于預(yù)期,那些具有過多庫存的廠商甚至可以把它變成自己的優(yōu)勢,在調(diào)整的早期階段比那些庫存過低的廠商處于更有利的位置。
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